11.2
Úvod, předmět finanční analýzy
Ing. Jiřina Rezková
Součástí moderních systémů řízení podniků a zárukou jejich úspěšného
fungování jsou nepřetržité analytické procesy, které jsou v podnicích
zajišťovány a které slouží k hodnocení finanční pozice podniků a jejich
výkonnosti. Analytické procesy vycházejí především z údajů podnikového účetního
systému, většina analytických metod a postupů využívá údaje souhrnně zachycené
ve výkazech finančního účetnictví. Kvalitní interpretaci výsledků analýz však
nelze zajistit bez doplňujících informací z celého informačního systému podniku
i údajů čerpaných mimo podnik.
Základní funkcí účetního systému je funkce informační. Souhrnně
vykazované informace zachycené prostřednictvím účetních výkazů by však samy o
sobě neměly příliš velký informační přínos. Teprve po analytickém posouzení
jednotlivých údajů a především jejich vzájemných vztahů lze vyhodnotit
stávající finanční pozici podniku a jeho výkonnost. A na základě tohoto
posouzení s přihlédnutím k vývojovým trendům jednotlivých rozvahových a
výsledkových položek a vývoji podnikového okolí lze odhadnout budoucí vývoj
podniku.
Analytické procesy jsou spojeny s podnikatelskou činností velmi
dlouho, lze říci, že jsou od počátku spojeny se zbožně peněžními vztahy.
Postupy a metody hodnocení podnikové situace se však během času měnily v
závislosti na změnách účetní metody a v závislosti na technických možnostech
zpracování dat.
NahoruPředmět finanční analýzy
Dnes lze předmět finanční analýzy definovat jako rozbor
výsledků účetnictví, který je podkladem pro hodnocení finanční pozice a
výkonnosti podnikatelského subjektu. Účetnictví samo o sobě neurčuje skutečný
stav podniku, je pouze základním zdrojem ekonomických údajů z hospodářské
činnosti a je představováno souborem relativně přesných a neustále se měnících
dat. Nevýhodou účetnictví je rovněž skutečnost, že údaje vykazuje k určitému
okamžiku, takže i hodnocení podniku se vztahuje k určitému okamžiku nebo
intervalu.
Odborná literatura definuje finanční analýzu různým způsobem.
Nejčastěji je finanční analýza popsána jako takový rozbor situace podniku, kdy
podnik je hodnocen z hlediska zhodnocování majetku vloženého do podnikání, tj.
z hlediska rentability a hospodárnosti, z hlediska využívání majetku při
podnikatelských aktivitách, tj. z hlediska aktivity majetku vloženého do
podnikání, z hlediska schopnosti podniku vypořádat se se svými závazky, tj. z
hlediska likvidity, a rovněž z hlediska zadluženosti a finanční struktury
majetku.
Obecným cílem finančně analytických procesů je poznání
finančního zdraví podniku, identifikace jeho slabých a stanovení silných
stránek. Tohoto základního cíle lze dosáhnout následujícím postupem:
Ne vždy se podaří při finanční analýze určit finanční zdraví podniku.
Úspěch je závislý na tom, kdo a proč provádí analýzu, stejně jako pro koho.
Stává se, že kvalitní analýza nesplní očekávání, protože její výsledky nevedou
k realizaci potřebných opatření, případně je realizace opatření odkládána a
mezitím se změní podmínky, za nichž opatření mohou být účinná. A obráceně:
závěry analýzy mohou být chybné, interpretace výsledků je nesprávná…
